Vo svete kryptomien nastal v piatok, 10. októbra, poriadny chaos. Trh zasiahla náhla blesková správa, ktorá počas niekoľkých minút vymazala stovky miliárd dolárov z celkovej trhovej kapitalizácie.
Spúšťačom bol krok amerického prezidenta Donalda Trumpa, ktorý opätovne pohrozil zvýšením ciel na Čínu. Reakcia bola okamžitá – panika sa rozšírila naprieč celým krypto sektorom a ceny sa prepadli o desiatky percent.
Bitcoin klesol o viac ako 12 % oproti svojmu predchádzajúcemu maximu a na niektorých burzách sa dostal až na úroveň 102 000 dolárov. Ethereum stratilo ešte viac a menšie kryptomeny zaznamenali ešte drastickejšie pády. Dogecoin sa na chvíľu prepadol o polovicu svojej hodnoty a množstvo altcoinov na krátko stratilo 70 až 80 % svojej ceny. Podľa analytikov išlo o jeden z najväčších prepadov na altcoinoch v celej ich histórii.
Hlavným vinníkom však nebola samotná správa o clách, ale obrovská miera finančnej páky, nahromadenej na derivátových trhoch. Prudký pokles cien spustil vlnu likvidácií naprieč centralizovanými aj decentralizovanými burzami – odhaduje sa, že v priebehu 24 hodín bolo vymazaných až 19 miliárd dolárov v nútených likvidáciách. Niektoré burzy čelili problémom s likviditou, keď sa ich kolaterál premenil na bezcenné aktíva. Trhoví tvorcovia prestali poskytovať likviditu a order booky sa vyprázdnili, čo spôsobilo ešte prudšie výkyvy cien. Na niektorých burzách, vrátane najväčšej krypto burzy Binance sa desiatky minút nedalo vôbec obchodovať.
Objavili sa aj špekulácie o možnom insider tradingu – údajne mal niekto informácie o plánovanom oznámení ciel a otvoril veľkú short pozíciu na bitcoine, na ktorej zarobil približne 200 miliónov dolárov. Tieto obvinenia zatiaľ neboli preukázané a nie je ani jasné, o koho sa jedná.
Napriek panike sa ukázalo, že Bitcoin bol počas celého tohto prepadu najodolnejší. Po počiatočnom šoku sa trhy stabilizovali a veľké kryptomeny ako Ethereum, Solana či Chainlink zaznamenali rýchly rast nahor a niektoré sa dostali už na svoje pôvodné cenové úrovne.
Z udalosti si investori môžu odniesť jednoduché ponaučenie: nepoužívať páku, držať sa overených aktív a sústrediť sa na dlhodobý horizont. Bleskové pády odhaľujú slabé miesta trhu, ale nemenia podstatu silných projektov, ktoré stoja na reálnych základoch a adopcii.
Najväčší správca aktív v Európe vstupuje do sveta kryptomien
Amundi, jeden z najväčších správcov aktív v Európe, ktorý spravuje aktíva vo výške 2,3 bilióna eur, sa pripravuje na vstup na trh s bitcoinovými investičnými produktmi. Tento krok odráža rastúce uznanie digitálnych aktív v rámci tradičných investičných stratégií, pričom manažéri hľadajú spôsoby, ako diverzifikovať portfóliá a zároveň chrániť hodnotu pred infláciou.
Spoločnosť plánuje ponúkať Bitcoin ETN, čím umožní svojim klientom získať expozíciu voči kryptomene Bitcoin prostredníctvom regulovaného produktu. Rozšírenie ponuky ETF zahŕňa aj nové pákové produkty, ktoré budú prístupné pre európske účty s daňovými výhodami, čo môže prilákať širšie spektrum investorov vrátane tých, ktorí doteraz investovali výlučne do tradičných aktív.
Inštitucionálni hráči po celej Európe sa čoraz viac zaujímajú o expozíciu voči Bitcoinu prostredníctvom regulovaných ETF. Tento trend je čiastočne podporený aktivitami štátnych investičných fondov v eurozóne, ktoré naznačujú širšiu akceptáciu digitálnych aktív vo svete tradičných financií. Záujem inštitúcií zároveň prispieva k mainstreamovému prijatiu kryptomien a stabilizuje trh, keďže väčšie objemy obchodov a regulované produkty znižujú volatilitu a zvyšujú dôveru investorov.
Analytici vidia tento krok ako súčasť širšieho trendu, kde významní správcovia aktív integrujú digitálne aktíva do svojich portfólií. Bitcoin je čoraz viac považovaný za prostriedok na ochranu proti makroekonomickým rizikám, ako je inflácia alebo geopolitická neistota – a to aj tradičnými hráčmi na finančnom trhu. Amundi týmto vstupom posilňuje svoju pozíciu lídra na trhu a zároveň reaguje na zvyšujúci sa dopyt po transparentných a regulovaných investičných produktoch.
Celý proces je súčasťou širšieho presunu kapitálu od tradičných aktív k digitálnym, pričom inštitúcie hľadajú možnosti, ako efektívne integrovať Bitcoin do portfólií s dlhodobou perspektívou. Očakáva sa, že Amundi bude nasledovať ďalších európskych správcov a spustenie produktu môže otvoriť dvere pre ďalšie veľké investície do kryptomien, čím sa trh stane ešte viac sofistikovaným a stabilným.
Americká vláda rozšírila svoje Bitcoinové rezervy
Americká vláda pred pár dňami získala dodatočných 14,4 miliardy dolárov v Bitcoine (127 271 BTC) a otázkou zostáva, ako tieto digitálne aktíva využije a či sa stanú súčasťou Bitcoinovej rezervy USA. Ministerstvo spravodlivosti USA totižto oznámilo, že úspešne zabavilo Bitcoiny od Chena Zhi, šéfa kambodžského podnikateľského konglomerátu, ktorý je obvinený z celosvetovej podvodnej operácie s kryptomenami. Ide o najväčšie zabavenie kryptomien v histórii americkej justície.
Prokurátori podali voči Chenovi obvinenia z podvodu a prania špinavých peňazí a požiadali súd o formálne prevzatie vlastníctva zabaveného Bitcoinu prostredníctvom trestného konania. Otázkou zostáva, či tieto prostriedky budú pridané do plánovanej strategickej Bitcoin rezervy prezidenta Donalda Trumpa, alebo použité na odškodnenie obetí Chena. Konečné rozhodnutie môže trvať roky, pretože je potrebné preveriť globálnu sieť prania peňazí a nároky jednotlivých obetí.
Senátorka Cynthia Lummis uviedla, že premena protiprávne získaných prostriedkov na aktíva posilňujúce strategickú Bitcoin rezervu predstavuje príklad, ako politika môže premeniť nezákonnú činnosť na trvalú hodnotu pre krajinu. Lummis tiež zdôraznila potrebu legislatívy, ktorá by upravila, ako sa zabavený Bitcoin uchováva a vracia obetiam podvodov.
Odborník na financie Scott Johnsson predpovedá, že vláda si pravdepodobne ponechá veľkú časť zabaveného Bitcoinu, pričom zvyšok bude použitý na odškodnenie obetí až po zložitej kontrole a overení nárokov. Johnsson upozorňuje na mimoriadnu komplexnosť tejto kauzy, ktorá kombinuje medzinárodné podvody a rozsiahle pranie peňazí.
Tento prípad ukazuje, že Bitcoin môže slúžiť nielen ako investičný nástroj, ale aj ako prostriedok na zhodnotenie štátnych aktív a zabezpečenie strategickej rezervy. Zároveň podčiarkuje rastúcu úlohu kryptomien vo verejnom sektore a výzvy spojené s ich reguláciou a správou. Americká vláda tak stojí pred rozhodnutím, ktoré môže výrazne ovplyvniť budúcnosť strategických rezerv a dôveru investorov voči digitálnym aktívam.
Aj majster tesár sa občas utne…
Vtipná, ale poučná udalosť sa odohrala v stredu na trhu kryptomien. Spoločnosť Paxos, stojaca napríklad za kryptomenou PaxGold (PAXG), omylom vyemitovala stablecoiny PayPal USD (PYUSD) v hodnote neuveriteľných 300 biliónov dolárov. Spoločnosť chybu označila za „internú technickú poruchu“, no vďaka blockchainu bola okamžite viditeľná – a opravená v priebehu 22 minút.
Incident sa stal o 19:12 UTC, no komunita si ho všimla prakticky hneď a sledovala, ako rýchlo Paxos všetky tieto tokeny „spálil“. Aj keď išlo o gigantický omyl, situácia ukázala, prečo je transparentnosť blockchainu v porovnaní s tradičným bankovníctvom obrovskou výhodou. „Chyby sa dejú v každom finančnom systéme, rozdiel je v tom, že na blockchaine sú viditeľné, sledovateľné a rýchlo opraviteľné,“ uviedla Kate Cooper, CEO OKX Australia.
Pre porovnanie – v roku 2024 banka Citigroup omylom poslala 81 biliónov dolárov klientovi namiesto 281 dolárov a trvalo hodiny, kým sa o tom dozvedela verejnosť a banka to opravila. Podobný incident sa stal firme v tom istom mesiaci, kedy zamestnanec previedol 6 miliárd dolárov bohatému klientovi po tom, čo do poľa pre sumu platby vložil číslo zákazníckeho účtu. Nahlásenie tohto incidentu trvalo podľa informácií až 10 mesiacov.
Podľa Ryne Saxeho, CEO platformy Eco, by mali tradičné finančné inštitúcie brať blockchain ako príklad, pretože úroveň zodpovednosti a transparentnosti, ktorú prináša, je v bankovom svete „nevídaná“. Na druhej strane Shahar Madar z Fireblocks upozornil, že aj takéto omyly sú „úplne eliminovateľné“ a ukazujú potrebu prísnejších interných kontrol pri vydávaní stablecoinov.
Hoci teda Paxos vytvoril „najdrahšiu chybu v histórii“, vďaka blockchainu ju stihol opraviť skôr, než si ju vôbec mohol niekto vychutnať, prípadne zneužiť – čo by sa v tradičnom bankovom systéme nestalo možno ani za niekoľko mesiacov.
Tento článok vznikol v spolupráci so slovenskou krypto spoločnosťou Fumbi, ktorá prináša kryptomeny bližšie k vám.